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2017年第四季度A股深度策略研究报告

2017-10-08 17:26 编辑:览益财经 作者:徐老师
摘要:对于即将到来的10月行情,市场人士普遍有所期待。尤其值得注意的是,历史上长假之后的行情无论涨跌往往在节前都有铺垫。

【摘要:对于即将到来的10月行情,市场人士普遍有所期待。尤其值得注意的是,历史上长假之后的行情无论涨跌往往在节前都有铺垫。】

一、9月行情回顾

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(上证指数 60分走势图)

1、上证指数下跌0.35%、深成指上涨2.5%、创业板上涨0.95%,上证指数明显走弱,深成指及创业板表现良好,板块效应明显。

2、市场热点总结:九月份最大特点是板块轮动,

(1)人工智能、网络安全、中国“芯”、5G等走强,属于热点加政策共振下的上证,比如9月1日开学第一课的机器人弹琴;其中汉王科技 002362汉王科技、卫士通 002268卫士通、号百控股 600640士兰微,江丰电子 300666江丰电子均出现大涨;

(2)新能源汽车、锂电池等走强,同样是受到政府出燃油车退出时间新闻;其中最强悍的个股是安凯客车 000868安凯客车,

(3)房地产,收益港股地产股暴涨,中国恒大暴涨,成就许家印的中国首富;A股的万科A 000002万科、中房地产 000736中房地产等走强;但在9月底,新一轮调控展开后,地产进入下跌通道。

(4)次新股上半月妖性十足,下半月整体走弱;国资改革,环保股+雄安,三季度报预增股等轮动。

3、回顾:三大指数9月以震荡为主,月初仍有冲高,中旬将开始震荡整理;大幅暴涨暴跌空间小,市场走势符合先前预期

 二、市场政策及消息面深度分析:

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1、政策:十月将召开十九大,市场需要一个平稳格局;19大的议题将有轮动机会,比如环保+雄安,国资混改

2、美联储:一是十月启动缩表,预计4年内缩表1.5万亿;二是12月可能再次加息一次;对人民币有直接影响,资金是否继续外流需要进一步观察,一旦人民币继续进入贬值通道,则对A股是利空。

3、资金面:货币供应量维持弱平衡,M2增长大幅放缓,8月仅8.9%;但国庆前,定向降准,中国货币政策依然是宽松。

 4、大小非解禁:12月解禁全年最高,加上年底资金面因素,A股历来12月都有大震荡;12月同样是上市公司套现最高峰,届时投资者11月就要开始谨慎。

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三、四季度市场热点分析及展望

1、环保:四季度是环保活跃周期,北方雾霾将笼罩,新闻重点也会谈到,加上19大也将是主要议题,环保股将会反复活跃,投资者优选大气治理个股。

2、国资混改:从保变电气 600550中国联通复牌走势,可以得出国资混改只能是波段热点,很难有持续性,投资者可以寻找低位个股逢低参与,只要急拉就走,优选选择央企、上海、深圳、浙江国资,符合《6+3》战略。

3、科技股四剑客:人工智能、网络安全、中国“芯”、5G;人工智能代表是科技的未来,网络时代的安全更值得投资者重视安全,芯片是一个国家高科技的心脏;这四剑客将会在下半年反复活跃。

4、煤炭、有色、钢铁:这三大板块,一是供给侧改革;二是环保升级带动的限制产能;三是业绩暴增;中报、年报都将有大增,决定板块会反复活跃至2018年一季度;目前螺纹、焦炭等商品期货大跌,对概念股有直接影响,他们的真正机会应该在12月,属于年报行情的操作机会。

5、新能源、锂电池:燃油车退出预期,这是一个长期过程,至少10年内都很难做到,现在就是概念性炒作,阶段性热点,赣锋锂业 002460赣锋锂业就是在这个新闻兑现后见阶段性高点;投资者谨慎跟风追涨,可以调整后再关注低估值品种。

6、中报行情、年报预增股:四季度,业绩成长性好的板块及个股都会有一定炒作,十月上半月,是三季度报表公布及预告时间窗,届时概念股将活跃;11-12月对于确定性年报个股,将接力。

7、临时热点:请关注《览益快讯》热点扫描,实时追踪,见请留言!

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 四、大盘研究及分析

1、日线:低点、高点下降,指数横盘震荡;短线阻力10-20日均线,点位是3350-3365区域;目前运行回踩30日均线后的支撑反弹,空间至20日均线一带,届时量能不够,依然还有再次回踩调整的过程;节前出定向降准利好,预计长假第一个交易日指数有望再次冲高,目标在10-20日均线,冲高震荡,关注量能关注,背离则冲高回落可能性较大

2、周线:K线调整4周,短线周线级别修正未完成,正常回踩10周均线3311点算是一个回踩周期,10月18日召开19大,对指数运行有直接影响,周线级别回踩很可能延缓。

3、月线:2638低点以来,反弹21个月,属于敏感时间窗,正常21月附近,容易形成高点,不排除10月指数见一个月线级别高点,接着展开月线调整,更好符合年终调整时间窗;月线调整先看一个半月,正常需要3个月左右的技术修正。

4、深成指:日线提防双头构筑,周线BOLL四个高点,KDJ、RSI等均在高位,周线调整未完成;关注11200阻力,10800支撑。

5、创业板指:1641低点后反弹8周,调整两周半,调整的时间和空间基本到位,预计下月小幅探底后,将展开周线基本反弹,创业板指数提前调整,后市将最早企稳。

6、上证50指数:周线调整5周,短线将迎来技术反弹,下月在政策维稳下,50指数将迎来消息+技术共振下的反弹,反弹先看2周。

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五、总结

1、10月召开十九大,决定指数不可能出现系统性风险;10月指数运行区域在3300-3430区域,月初维稳反弹,月底进入调整;届时10月将是指数稳定,题材股活跃的时间窗,投资者可以轻指数重个股操作;

2、11-12月,以防守为主,不排除月线级别调整在11-12月展开,届时指数运行区域扩大至3200-3450区域;

3、重点关注三大板块:一是科技股四剑客:人工智能、网络安全、中国“芯”、5G;二是环保+雄安、国资混改的局部机会;三是三季度业绩暴增、年报有超预期个股;

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