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12月13日期货操作策略

2017-12-13 09:09 编辑:览益财经 作者:瞭望者
摘要:欧美数据好于预期,价格反复。其中英国CPI、美国PPI均创2012年来新高,表明经济张力十足,有望推动通胀回升,日内美国CPI预期向好。但预计本次美联储声明可能不那么鹰派,因为进入2018年美联储换届,特朗普基建都不支撑迅速收敛流动性。

:空头大幅减仓,铜价维持反弹

沪铜空头大幅减仓,价格重心上移,MACD绿柱变短,继续回调动能减弱;隔夜美元指数重回94上方,对铜价反弹略有压力,短期市场重心关注美联储议息结果。1802合约依旧维持做多为主,上看53000.

风险因素:美元大幅反弹、库存增长

 

铝:铝企减产,沪铝震荡偏弱

铝价受上游原材料成本支撑,后期去产能也限制了空头的力度,2017年11月进入取暖季后电解铝、氧化铝限产产能规模低于预期,环保税开征在即也对铝企成本也将会对企业成本造成影响。短期铝市空头气氛浓厚,介于价格持续在支撑位附近震荡,继续下跌空间有限。对于沪铝1802合约可以轻仓抄底,逢低做多为主,现在基本处于底部。

风险:氧化铝价格 库存

 

锌:嘉能可维持2018年锌矿产量预估稳定  短期锌价或维持高位震荡格局

受环保限产、以及季节性因素的影响,近期国内锌消费整体呈现略弱态势。不过随着锌矿供应的进一步趋紧,年底国内锌冶炼检修减产情况增加,并有望持续至明年初,因此国内锌锭库存将大概率维持于低位。目前来看,国内锌供应端的支撑仍然明显。此外,昨日嘉能可公告显示其2018年将重启部分矿山,但2018年其锌矿整体产出预估低于市场原先预期。近两日锌价已现企稳回升迹象,短期锌价有进一步震荡走高可能。

风险因素:国内房地产调控升级,加上环保力度超预期,对锌下游消费形成不利影响,导致锌消费明显走弱。

 

铅:沪铅强势增仓上涨  短期有继续走高可能

目前国内汽车电池消费季节性回暖尚有限。不过,短期冬季环保压力明显上升,加上铅矿供应偏紧,年底国内铅冶炼供应逐渐有所受限,市场货源现再度偏紧迹象。故目前来看,国内铅供应端支撑再次增强,且昨日市场对此关注度进一步增加,加上今年后期供需格局存继续向好预期。预计短期铅价有继续走高可能。对于沪锌1802合约依旧是逢低做多为主,上方压力位在25970.

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镍:库存偏低,期镍延续企稳震荡

大幅度下跌之后消化了利空因素。而基本面上,供应面需要继续跟踪印尼出口配额是否存在被取消可能;而需求方面,整体依旧保持较弱格局,但近期钢贸企业以及钢厂挺价行为上加之月初的集中采购动作,需求端呈现出弱势中的一个企稳反弹。目前期镍库存持续下降,而不锈钢库存维持一个降低位置。走势上期镍在MA120企稳后延续反弹,但整体上方空间也较为有限,操作上建议短线操作。短期沪镍建议做多为主,1805合约上方压力位在91500。

风险因素:外围菲律宾印尼镍矿供给再添新压力;下游需求持续不佳,不锈钢库存大幅度增加。

 

锡:情绪略显企稳,期锡低位震荡

缅甸逐步走出雨季带来锡矿出口增加,云南个旧环保检查停产效用也逐渐减弱,靠近年末部分库存释放供应端整体压力增大。而季节性因素需求偏弱。目前整体维持震荡偏弱格局,交易性机会较差,操作上建议可以适当的逢高做空,杀跌动能很强,但是因为连续性杀跌,可以短线操作为主。

风险因素:矿山受环保影响关停。

 

贵金属:欧美通胀数据好于预期,贵金属延续震荡

欧美数据好于预期,价格反复。其中英国CPI、美国PPI均创2012年来新高,表明经济张力十足,有望推动通胀回升,日内美国CPI预期向好。但预计本次美联储声明可能不那么鹰派,因为进入2018年美联储换届,特朗普基建都不支撑迅速收敛流动性。明日凌晨利息会议是重中之重,有望为贵金属价格走势指明方向。在重大宏观事件公布时,价格波动加大,谨慎交易为宜。今日仍以做空为主。

风险因素:内外利率基差扩大,美国远期利率曲线β上扬。


铁矿石:现货平稳为主,期价延续整理走势

现货市场波澜不惊,总体平稳运行,期货市场连续冲高回落,在缺乏钢材配合下,上方压力明显。同时,金布巴粉交割厂库已有利润,SSFT等品种也可以在仓库交割,会对01合约形成压制,进而拖累05走势。近期预计仍以整理走势为主。
展望:震荡
操作建议:铁矿石1805合约今日做空为主,下看485.0
风险因素:钢材、焦炭价格大幅反弹,海外发货持续减少


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