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【宏观】期市早班车:3月21日期货行情交易提示
欧洲央行银行监管委员会主席恩瑞亚向欧洲议会经济及货币事务委员会报告欧洲央行监管活动年度报告; 财经日历①08:30澳大利亚2月就业报告(含就业人口和失业率);②15:00中国商务部召开例行新闻发布会;③16:00欧洲央行银行监管委员会主席恩瑞亚向欧洲议会经济及货币事务委员会报告欧洲央行监管活动年度报告;④16:30瑞士央行利率决议声明(含活期存款利率和3个月Libor目标范围);⑤时间待定港股腾讯控股、吉利汽车年报;⑥17:00欧洲央行发布经济公报;⑦17:30英国2月零售销售;⑧美股盘前红黄蓝发布财报;⑨18:30为期两天的欧盟峰会(欧洲理事会会议)开幕。⑩20:00英国央行公布利率决议(含政策利率和央行资产购买规模)和会议纪要;⑪20:30美国3月16日当周首次申请失业救济人数,3月费城联储制造业指数;⑫22:00美国2月谘商会领先指标;⑬22:30美国能源信息署(EIA)发布天然气库存周报。隔夜外围市场表现外汇:美元指数20日下跌,截至纽约汇市尾盘,衡量美元对六种主要货币的美元指数下跌0.65%至95.7643,至六周低点。欧元兑美元汇率上涨0.7%,至1.1433,为六周以来的最高点。油价:国际油价20日显著上涨。美国能源信息局20日公布的数据显示,上周美国商业原油库存环比减少960万桶,降至4.395亿桶,降幅显著高于市场预期的30.9万桶。黄金:纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的4月黄金期价20日比前一交易日下跌4.8美元,收于每盎司1301.7美元,跌幅为0.37%。国内期货操作策略PTA:周三PTA小幅反弹,主力1905合约收盘价6334元/吨,上涨0.19%。成本端PX价格延续高位震荡,后期PX在装置集中检修的情况下,预计价格继续保持高位,将对PTA继续有支撑。供应方面,3月底PTA集中检修装置较多,供应预期会有所收紧。加之传统旺季的到来,需求仍有利好预期,预计后市PTA价格呈震荡偏强走势,但仍继续关注PTA装置的检修进步和PX的投产进度。操作上建议短线操作,可轻仓试多。甲醇:周三甲醇反弹,主力1905合约收盘价2492元/吨,上涨1.05%。消息面,近日八部委联合发布《关于在部分地区开展甲醇汽车应用的指导意见》,此利好政策对甲醇的影响有待后期继续观察。供应上,3月下旬开始甲醇装置检修增多,供应或将趋紧。而需求端,久泰新建MTO今日计划试车,对甲醇有提振作用。短期来看,经历前期震荡下行后,甲醇或将进入震荡反弹阶段,操作上建议短线操作为主,可考虑逢低轻仓试多。双焦:受焦炭库存偏高以及环保限产持续等影响,河北邯郸部分钢厂二级焦采购价提降100元/吨,降后到厂价1800元左右,少数焦企已接受。吕梁地区部分焦企第二轮降价也已落实。下游钢厂焦炭库存保持中髙位有意控制到货量,焦企岀货较慢市场情绪偏弱。经过两轮降价后部分焦企利润已至盈亏边缘,后期继续降价或存在一定阻力。港口焦炭库存持续高位运行,成交乏力。焦煤方面,因焦企利润大幅下滑,普遍加大对原料煤的打击力度。另外,临汾、长治一带焦企因预警天气有不同程度的限产情况,对原料煤需求减弱,当地部分高价煤矿近期出货压力开始显现。期货盘面上煤焦价格弱势运行,短线空单操作为宜。期货投资,操作策略,白盘
03-21 08:48
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【头条】白糖:长期多单的机会来了
国内糖价也因为季节性库存大、进口成本低等因素影响面临下行压力。未来两个月是全球糖市能否顺利实现熊转牛的最关键的时期。1月下旬以来,郑糖主力1905合约围绕5000—5200元/吨区间振荡,市场陷入胶着状态。我们认为3—5月是食糖市场以时间换空间的关键时期,全球糖价将维持低价状态以稳定2019/2020榨季减产的预期,一旦减产预期做实,2019年下半年行情将充满想象。高库存打压国际糖价现阶段纽约原糖价格在成本线之下运行的时间是近10年以来最长的,主要原因在于低价去产能机制被印度高蔗价的政策打乱,持续的供大于求导致全球食糖期末库存高企令国际糖价大幅下跌。ISO预计2018/2019榨季全球食糖期末库存将达到创纪录的9183万吨,另外,ISMA预计印度期末库存将达到创纪录的1242万吨,印度巨大的出口潜能仍是阻挡国际糖价摆脱成本区间的巨大障碍。全球食糖供需形势正在转好。一方面,近期ISO将2018/2019榨季全球食糖过剩量预测值由2018年11月的217万吨下调至64万吨,全球食糖过剩局面有所缓解;另一方面,ISO预计2019/2020榨季全球食糖供应短缺200万吨,全球食糖市场将再次全面去库存,这将是未来推动国际糖价上涨的重要筹码。不过,2019/2020榨季全球食糖市场最终的短缺量仍取决于现阶段低价持续的时间,在印度高库存问题得到有效解决前,国际糖价向上的动能和空间都会受到抑制。国内供应高峰即将过去季节性供应压力一度令国内食糖现货价格大幅下跌。2018/2019榨季伊始,糖厂面临严重亏损,虽然部分糖厂延缓了开榨的进度,但是在巨大的价差面前,糖厂现金流受到巨大冲击,糖厂被迫降价回笼资金。2018年12月,南宁现货价格由5200元/吨跌至5000元/吨,1905合约则由5000元/吨最低跌至4650元/吨附近,吨糖亏损幅度达到1200元/吨。国内食糖市场供应压力高峰即将过去。2019年1月,广西政府出台临时收储50万吨糖计划,同时将兑付蔗款周期由1个月延后至3个月,糖厂资金压力得到缓解,南宁白糖现货价格从5000元/吨涨回5200元/吨。我国食糖工业库存最高峰往往出现在一年当中的3—5月,随着库存高峰即将过去,糖厂的资金压力将越来越小,5月之后的白糖现货价格存在稳步上涨的可能。结论整体而言,现阶段国际食糖市场仍需要价格处于较低位置以抑制印度出口量、夯实2019/2020榨季减产的预期,国内糖价也因为季节性库存大、进口成本低等因素影响面临下行压力。3—5月是全球糖市能否顺利实现熊转牛的关键时期,市场会通过以时间换空间的方式来实现供求关系的扭转,2019年下半年糖价将有较大的看涨机会。下图为郑州白糖期货主力合约走势:期货,期货交易,炒期货,期货行情
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03-20 14:43
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【基础】成熟的交易系统达到这个条件就止盈
艰难的离市,对于大多数的交易员,海龟系统离市或许是海龟系统法则中唯一最难的部分。等待10日或20日新低出现通常可能意味着眼睁睁地瞅着20%、40%甚至100%的浮动盈利化为泡影。资本市场投资没有战无不胜的常胜将军,没有稳赚不赔的方法策略,巴菲特、林奇、索罗斯也都有决策失误的经历,也都有投资亏损的时刻。但为什么长期来看,有的人能赚到大钱,有的人却输得倾家荡产,差异何在?差异就在于投资成功的人,他们都有自己的交易系统,这个交易系统不能保证每次决策都是正确的,但由于其正确的概率大于失败的概率,拉长时间多次重复决策之后,他们就取得很好的投资回报。我们在构建自己的交易系统之前,可以多看看市场上的成功人士构建的交易系统。一个完整的交易系统包括什么海龟交易法则这本书,有介绍海龟交易系统,这个系统是一个赚钱20年的交易系统,它包括了交易的各个方面,实际上没有给交易员留下一点主观想象决策的余地。 昨天的文章介绍了这个交易系统包括6个部分,分别是买什么 、买多少 、何时买卖 、何时退出亏损的头寸、何时退出赢利的头寸 、如何买卖 。今天重点介绍何时卖股票的问题。海龟用两个相关的系统入市,海龟们得到了两种不同却有关系的突破系统法则,我们称这两个系统为系统1和系统2,对于这两个系统,分别有对应的离场规则。系统1----以20日突破为基础的偏短线系统系统2----以50日突破为基础的较简单的长线系统系统1离市标准是:对于多头头寸为跌破10日最低价,对于空头头寸为升破10日最高价。如果价格波动与头寸背离至10日突破,头寸中的所有单位都会退出。系统2离市标准:对于多头头寸为跌破20日最低价,对于空头头寸为升破20日最高价。如果价格波动与头寸背离至20日突破,头寸中的所有单位都会退出。艰难的离市,对于大多数的交易员,海龟系统离市或许是海龟系统法则中唯一最难的部分。等待10日或20日新低出现通常可能意味着眼睁睁地瞅着20%、40%甚至100%的浮动盈利化为泡影。 你需要极强的纪律性才能为了继续持有头寸直到真正的大幅波动到来而眼看着你的利润化为泡影。在大幅赢利的交易中,遵守纪律和坚持原则的能力是成功老道的交易员的特征。赠人玫瑰,手留余香。看完点赞评论的人,运气会越来越好!股市 个股 大势研判
03-20 11:45
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【宏观】终端需求逐渐启动,双焦为何迟迟不见“起色”?
在黑色终端需求没有大幅度增长之前,焦煤需求不会大幅增长,预计短期内焦煤以稳定运行为主。焦炭价格第一轮提降基本落实后,焦化厂利润已急剧缩减,实施第二轮提降的抵触情绪较浓,若后期焦煤价格下移,焦炭仍有松动的可能。转眼已临近3月下旬,黑色产业链终端终于逐渐启动,钢材进入去库存阶段,黑色系近期走势分化。本周以来,焦炭已连跌两日,3月19日,焦炭1905合约收报1964元/吨,下跌幅度为1.06%;焦煤期货近期振荡较大,昨日收焦煤1905合约收报1227.5元/吨,下跌幅度为0.53%。对于焦煤来说,前期由于安全检查和“两会”的影响,部分地区煤矿还未完全复产,加上进口煤限制政策不放松,从2019年年初至今,焦煤供给一直处于偏紧状态,这使得焦煤在整个黑色产业链中最为坚挺。而焦炭情况不容乐观,自上周焦炭价格调降100元/吨后,焦化厂利润已大幅缩减,河北、山西部分地区高炉开工受限,使得焦炭需求偏弱,且从黑色终端需求来看,目前终端需求不及预期,钢厂利润很难快速放大,整体需求端暂时看不到价格持续上涨的动力,焦炭供给过剩局面预计将持续,短期内弱势难改。焦煤库存持续低位,供给偏紧或将缓解自2018年四季度开始,煤矿事故频发,进入2019年后,国家对煤矿安全检查政策明显更为严格,多数煤矿春节假期偏长,加上“两会”的影响,今年焦煤产量一直处于持续偏紧状态。数据显示,2019年1—2月份,全国原煤产量为51367.1万吨,同比下降1.5%。可见,2019年原煤产量较去年同期大幅下降。另外,进口煤限制政策一直不放松,外煤通关时间明显加长,国内外资源短缺均使得焦煤供给略显紧俏,后期仍需重点关注进口煤政策变动情况。前期供给偏紧导致焦煤库存持续下降。数据显示,截至3月15日,100家独立焦化厂炼焦煤总库存为808.8万吨,周环比下降4.8万吨,连续六周下跌;100家样本钢厂炼焦煤总库存为857.2万吨,周环比增加16.7万吨。尽管焦化厂的炼焦煤库存持续下降,但跟前两年相比,焦化厂的焦煤库存仍处高位,而钢厂的焦煤库存相对于前两年也处于高位。随着“两会”结束,各地区煤矿将逐步复产,产量增加,供给端趋紧状态将有所缓解。焦炭供给较为宽松,全链库存被动累积由于天气原因,从2月中下旬开始,华北地区多地开始环保限产,但从近期的执行情况来看,焦企限产影响已逐渐弱化。数据显示,截至3月15日,100家独立焦企产能利用率为80.04%,周环比上升0.37%,焦炉产能利用率连续六周维持在80%以上,这是近一年来产能利用率的高点。焦炭产量受限产影响也不明显,2019年1—2月份,全国焦炭产量为7389.3万吨,同比增长7.6%。随着采暖季限产的结束,在缺少了政策限产要求后,焦化厂在利润的刺激下,焦炉将维持较高的产能利用率,焦炭高供给状态大概率仍将延续。焦炭下游的直接需求方是钢厂,现阶段钢材的产量也处于高位,数据显示,2019年1—2月份,全国钢材产量为17145.6万吨,同比增长10.7%;全国粗钢产量为14958.1万吨,同比增长9.2%。截至3月15日,钢材总库存为1780.38万吨,周环比下跌69.86万吨。目前来看,下游钢材库存虽有所下降,但整体库存仍处于相对高位。而焦炭库存处于全链累积阶段,截至3月15日,国内110家样本钢厂焦炭库存为460.48万吨,周环比增加6.88万吨;100家独立焦化厂焦炭总库存为59.4万吨,周环比增加7.8万吨。黑色产业链终端需求虽逐渐趋旺,但前期钢材库存和焦炭库存处于高位,且目前终端需求未达预期,因此短期来看焦炭需求并不会大幅紧缺,预计短期内焦炭价格振荡概率较大。但如果后期黑色产业链终端需求大量释放,焦炭价格将跟随成材阶段性上涨。后市展望焦煤方面,随着“两会”的结束,后期国内焦煤产量或将逐渐释放,但由于目前钢厂和焦化厂的焦煤库存未处于相对低位,加上河北、山西部分地区对焦企有环保限产行为,因此,在黑色终端需求没有大幅度增长之前,焦煤需求不会大幅增长,预计短期内焦煤以稳定运行为主。需要注意的是,目前钢厂利润已处于盈亏边缘,利润的缩减已传导至焦化厂,焦煤供给一旦宽松,焦化厂或将通过打压焦煤价格来维持利润。焦炭方面,情况不太乐观,一是日前部分地区因环保限产政策趋严,高炉开工率较低,使得焦化厂和钢厂的焦炭库存均处于高位累积状态,现阶段多数钢厂普遍以降库存为主,限制到货量,焦炭刚性需求显得较为疲软;二是前期下游钢厂钢材的库存处于高位,即使目前终端需求逐渐开始启动,但因需求不及预期,钢厂暂时并没有大幅增产计划,下游对焦炭需求暂时不大。焦炭价格第一轮提降基本落实后,焦化厂利润已急剧缩减,实施第二轮提降的抵触情绪较浓,若后期焦煤价格下移,焦炭仍有松动的可能。但仍需要注意的是,黑色产业链终端需求一旦大量释放,焦炭价格必将跟随成材价格阶段性上涨。焦煤/焦炭
03-20 09:52
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【策略】错过了东方通信的翻倍行情 下一个翻倍行情在这里?
大盘今日出现了明显的乏力,说明现在到了最后的末日,指数大概率震荡进入震荡整理行情,想要打破这种趋势市场必须出现新的热点,带领指数上攻。大盘今日出现了明显的乏力,说明现在到了最后的末日,指数大概率震荡进入震荡整理行情,想要打破这种趋势市场必须出现新的热点,带领指数上攻。一、今日观点:逢高做空螺纹钢1910合约我已经连续两个交易日给大家提示做空螺纹钢1905合约,算下来也有近百点收益了,今天还是做空螺纹钢,但是做空的是1910合约,可能有好多朋友会问怎么不做1905合约了,为什么要做1910合约?在这里给大家解释下,螺纹钢1905合约现在是主力合约,因为持仓量大,交易活跃被称为主力合约,但是一旦到了5月份,就面临一个交割的问题,主力合约会转移到1910合约,所以我们可以提前布局1910合约,虽然现在1910合约不是特别活跃,但是操作起来比较稳,安全边际比较高,更适合稳健投资者,下图是我今日的策略:二、为什么看空螺纹钢期货1910合约?我们可以看一下上图,这是螺纹钢期货1910合约的日K线图,现在是一个双顶结构的技术形态,期价在3629及3626做了一个完美的M头形态,随后震荡下行,现在正处于下跌趋势当中,这是技术面看空的理由。基本面来说的话,我们一定要看大的宏观基本面,我们都知道这两年经济不景气,经济下滑明显,尤其是今年,上次参加一个金融论坛的时候,行业大咖纷纷都提到经济不景气这个问题,经济不景气,反映到实业上面就是基础工程建设较少,工程建设较少,作为对螺纹钢需求最大的工程基建减少了,对于螺纹钢的需求是不是也减少了,中长线来看,基本面是利空螺纹钢的,这也是我看空螺纹钢1910合约的内在逻辑。三、把握现有做空机会,利润空间有多少?刚才给大家说了下我看空螺纹钢1910合约的逻辑,具体操作的话,短期的话我们可以逢高做空,止盈点位在3450,止损点位在3520。如果喜欢中长线,稳健的投资者朋友可以尝试中长线关注下螺纹钢1910合约的做空机会,如果双头结构成立,下方还有300多点的利润可以赚。假如你现在买一手,赚300个点,螺纹钢一个点10元,相当于一手赚3000元,而买一手螺纹钢1910合约的保证金只需要3496x10(吨/手)x9%(保证金比例)=3146.4元。收益率=3000元/3146.4(保证金)=95.35%,几乎是翻倍的行情。螺纹钢
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03-20 08:52
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【宏观】期市早班车:3月20日期货行情交易提示
截至当天收盘时,纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货价格下跌0.06美元,收于每桶59.03美元,跌幅为0.10%。5月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨0.07美元,收于每桶67.61美元,涨幅为0.10%。财经日历①07:50日本央行发布1月议息会议的纪要;②时间待定中国石油、国泰君安、以及美图业绩报告,③时间待定欧洲央行管委会会议;④17:30英国2月CPI,零售物价指数;⑤22:30美国能源信息署(EIA)发布政府版原油库存周报;⑥次日02:00美联储发布FOMC利率决议声明和经济预期摘要;⑦次日02:30美联储主席鲍威尔举行新闻发布会;⑧次日05:45新西兰四季度GDP;隔夜外围市场表现油价:国际油价19日涨跌不一。截至当天收盘时,纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货价格下跌0.06美元,收于每桶59.03美元,跌幅为0.10%。5月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨0.07美元,收于每桶67.61美元,涨幅为0.10%。黄金:纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的4月黄金期价19日比前一交易日上涨5美元,收于每盎司1306.5美元,涨幅为0.38%。期货:芝加哥期货交易所玉米、小麦和大豆期价19日全线下跌。当天,芝加哥期货交易所玉米市场交投最活跃的5月合约收于每蒲式耳3.7125美元,比前一交易日下跌0.25美分,跌幅0.07%;小麦5月合约收于每蒲式耳4.565美元,比前一交易日下跌0.25美分,跌幅为0.05%;大豆5月合约收于每蒲式耳9.04美元,比前一交易日下跌1.75美分,跌幅为0.19%。分析人士说,南美洲大豆获得丰收的消息令美国大豆期价承压下跌。受库存过剩的影响,美国玉米期价走低。国内期货操作策略沥青:周二(3月19日)收盘价格在3428元/吨,与上一交易日相比上涨34元/吨。基本面情况情况支撑沥青市场,今日,中石化旗下华东、华中和山东旗下炼厂均上调现货成交价格30-150元/吨不等,不过,由于国际油价呈现下跌趋势,拉拽原油增速。操作建议:买沥青卖原油。PTA:周二PTA震荡运行,主力1905合约收盘价6310元/吨,下跌0.88%。成本端PX价格延续高位震荡,但恒力炼化PX消息不断传出,加之随着PX新投产预期的到来,PX后市是否让利仍要密切关注。供应方面,上周PTA重启装置较多,市场供应量增加,但在3月底PTA集中检修装置较多,供应预期会有所收紧。需求端,涤丝在经过上周五产销火爆后涨价挺市,但高产销能否持续仍需继续关注。短期来看,预计PTA仍是以弱势调整为主,建议暂时观望。甲醇:周二甲醇继续下跌,主力1905合约收盘价2450元/吨,下跌1.96%。降税影响甲醇低位整理,主力合约近3个月以来首次贴水现货,外盘利润尚可,港口库存维持高位,市场氛围偏谨慎。下游方面,下游企业库存渐高,整体开工不高,短期内下游需求对甲醇的支撑不强。预计本周整体继续以调整为主,建议暂时观望,等待调整过后的做多机会。关注久泰新建MTO投产情况。预计短期内继续以偏弱调整为主,建议暂时观望,等待调整过后的做多机会。期货投资,操作策略,白盘
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03-20 08:46
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【基础】成熟的交易系统都这样入市
昨天的文章介绍了这个交易系统包括6个部分,分别是买什么 、买多少 、何时买卖 、何时退出亏损的头寸、何时退出赢利的头寸 、如何买卖 。今天重点介绍何时买股票的问题。资本市场投资没有战无不胜的常胜将军,没有稳赚不赔的方法策略,巴菲特、林奇、索罗斯也都有决策失误的经历,也都有投资亏损的时刻。但为什么长期来看,有的人能赚到大钱,有的人却输得倾家荡产,差异何在?差异就在于投资成功的人,他们都有自己的交易系统,这个交易系统不能保证每次决策都是正确的,但由于其正确的概率大于失败的概率,拉长时间多次重复决策之后,他们就取得很好的投资回报。我们在构建自己的交易系统之前,可以多看看市场上的成功人士构建的交易系统。一个完整的交易系统包括什么海龟交易法则这本书,有介绍海龟交易系统,这个系统是一个赚钱20年的交易系统,它包括了交易的各个方面,实际上没有给交易员留下一点主观想象决策的余地。 昨天的文章介绍了这个交易系统包括6个部分,分别是买什么 、买多少 、何时买卖 、何时退出亏损的头寸、何时退出赢利的头寸 、如何买卖 。今天重点介绍何时买股票的问题。海龟用两个相关的系统入市,海龟们得到了两种不同却有关系的突破系统法则,我们称这两个系统为系统1和系统2。系统1----以20日突破为基础的偏短线系统系统2----以50日突破为基础的较简单的长线系统系统1入市----只要价格超过前20天的最高价或最低价,海龟就会买入股票的头寸。如果价格超过最近20天的最高价,那么建立多头头寸。如果价格跌破了最近20天的最低价,海龟就会建立空头头寸。系统2入市----只要价格超过了前55日的最高价或最低价就建立头寸。如果价格超过最近55日最高价,那么建立多头头寸。如果价格跌破最近55日的最低价,建立空头头寸。无论以前的突破是成功还是失败,所有系统2的突破都会被接受执行。 期货市场 分析 商品
03-19 15:27
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【宏观】棕榈油下方空间有限
棕榈油价格继续大幅探底可能性较小,P1905下方支撑关注4340元/吨,整体或演绎底部振荡。气温回升,需求回暖。3月初棕榈油一度受到菜籽油走势带动而止跌反弹,但随着菜籽油因进口利润打开以及题材降温而滞涨回调,马来西亚棕榈油库存上升,拖累棕榈油反弹遇阻,回归下跌走势。因基本面偏弱,棕榈油价格上行压力仍存,但是进一步探底空间亦有限,预计后市探底回升,整体在底部徘徊。另外,值得关注的是,2019年1月印尼产量环比增加70万吨(19%),结束2018年11月以来两连降,是2016年以来的第三高水平,超过马来西亚下降幅度,暗示主产国减产阶段可能结束,即将迎来季节性增产周期,这将阻碍去库存周期延续。此外,船运调查机构称3月前15日当地棕榈油出口环比变化幅度为-5.2%至3.5%,作为对比,前10日为5%至11.4%,出口情况恶化,叠加最大进口国印度增加豆油进口而减少棕榈油进口,引发市场对后期主产国供应压力的担忧,造成短期期价上行阻力。在库存高企、增产周期到来的背景下,棕榈油并不悲观。首先,2018/2019年度全球植物油库存消费比下滑0.3个百分点至10.6%,这是连续第四个年度下滑,基于供需相对均衡以及10.6%是近8个年度最低水平这两点考虑,除非全球经济进入萧条期,否则并不看好油脂进一步向下探底的空间。其次,2月26日,世界气象组织发布最新消息称,到2019年5月,厄尔尼诺发展的可能性为50%至60%,预计将是弱厄尔尼诺事件。厄尔尼诺可能影响东南亚降雨水平,下半年棕榈油生产可能受到影响。再次,今年马来西亚实施B10生物燃料掺混政策,印尼实施B20生物燃料掺混政策,如果政策执行到位,将对棕榈油消费用量产生显著影响,将有助阻止主产国库存继续攀高。国内方面,菜籽油价格大涨,使得菜籽和菜籽油进口利润改善,我国可能增加从其他国家菜籽或菜籽油进口,此前价差过大导致需求受到抑制。近两周部分油厂胀库,油厂开机率保持在中等略偏低水平,但豆油库存略有升高,暗示消费需求疲软。总体来看,短期油脂库存可能继续回升,施压油脂价格。中期而言,国内菜籽产量或因天气受损,限制油脂下跌空间。此外,需要注意的是,中美元首会晤可能推迟至4月,关注政策动向。综上所述,棕榈油主产国库存高企,即将迎来增产周期,供应压力犹存,但基于植物油供需格局以及生物柴油政策等因素考虑,棕榈油价格继续大幅探底可能性较小,P1905下方支撑关注4340元/吨,整体或演绎底部振荡。棕榈油
03-19 15:15
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【头条】沪铜:阶段性底部来了 多单时刻准备着
全球流动性改善预期有助于缓解市场对经济增长放缓的担忧,中国终端消费修复预期增强,财政政策逆周期调节,基建投资瓶颈有所缓解,减费降税有利于远期制造业的扩张,这将有利于铜价短期筑底。伦铜在6500美元/吨附近遇到较强阻力后振荡回落。伦铜库存飙升,注销仓单比例大幅下降,挤仓逻辑消除导致伦铜振荡调整。我们认为随着流动性改善预期增强,中国宏观面可能边际改善,终端消费存在修复可能,铜价短期存在筑底可能。流动性改善预期增强美联储、欧洲央行等主要央行货币政策存在转向的举动。美国公布的经济数据参差不齐,市场预期美联储将进入观望期。本周,美联储将公布利率决议内容,并公布经济预期和加息点阵图,市场认为美联储加息的步伐将放缓,甚至部分投资者认为2019年将不会加息。欧洲央行发布超预期鸽派货币政策,缓解经济下行压力。欧央行修改了利率指引,将三大利率维持不变的截止时间延续到至少2019年年底。同时,欧央行决定9月启动新一轮的为期两年的定向长期再融资操作,为银行系统提供充足的流动性,保证货币政策传导通畅。中国货币政策稳健,市场流动性改善预期增强。2019年政府工作报告显示,货币政策“稳健”,较2018年“稳健中性”少“中性”二字,预期2019年央行将继续开展全面降准和定向降准,更可能通过公开市场操作利率、TMLF等操作来引导实际利率下行。流动性改善预期有利于减少市场对经济增长放缓的担忧,有助于市场风险偏好的回升。基建投资支持消费修复积极财政政策加力提效,减税降费政策将落地。政府工作报告要求安排地方政府专项债券2.15万亿元,较2018年增加8000亿元,以提升基建投资增速回到中高速区间运行。我们推测随着地方专项债发行提速,基建投资有可能是全年需求侧改善最重要的支撑。2019年1—2月基建投资完成额累计同比增长2.5%,高于去年全年增速1.79%,表明此前积极财政政策效果已经显现,后期需重点关注地方政府融资状况改善对基建的持续推动作用。从电网投资角度看,国网公布的2018年社会责任报告显示,2019年国网投资将达到8126亿元,较2018年实际投资同比增长4.84%,高于2018年同比增速0.74%。国网招标平台数据显示,截至2月末,2019年招标铜导体线缆用铜量同比增长明显。减费降税政策将落地,增强市场活力。国务院总理李克强表示,4月1日减增值税。减费降税主要产生两方面的作用:第一,缓解制造业投资的下行压力,降低增值税税率可以提升企业的信用能力,并降低企业的生产成本;第二,有利于扩大市场总消费水平,增值税属于价外税,在具有竞争力的市场,增值税税率下调,有助于直接改善居民在制成品消费方面的购买力,缓解市场对汽车家电销售的悲观预期。降低增值税最终将有利于制造业利润的修复,支撑未来企业扩大再生产。结论综上所述,全球流动性改善预期有助于缓解市场对经济增长放缓的担忧,中国终端消费修复预期增强,财政政策逆周期调节,基建投资瓶颈有所缓解,减费降税有利于远期制造业的扩张,这将有利于铜价短期筑底。操作上,建议投资者试探性逢低买入,等待政策向基本面传导。下图为沪铜主力走势:期货,期货市场,期货投资,期货新闻
03-19 14:43
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【策略】螺纹钢:大盘3000点位上方再次踏空 这20%的收益决不能再错过?
今天两市在价值股、大白马的引领下,上演了一波大幅的上涨。当然,这样一波上涨也确实超出了我们的预期。明天大家可以关注大金融的反抽,大盘在向上攻的时候,券商一般都不会掉队。今天两市在价值股、大白马的引领下,上演了一波大幅的上涨。当然,这样一波上涨也确实超出了我们的预期。明天大家可以关注大金融的反抽,大盘在向上攻的时候,券商一般都不会掉队。一、今日观点:逢高做空螺纹钢1905合约今日继续说一下螺纹钢的做空机会,之前也给大家说过螺纹钢是一个非常常见的建筑材料,应用范围很广,例如,大到工程建设,小到房屋装修等都需要用到螺纹钢。正是因为应用广泛,所以期货螺纹钢合约非常活跃,这也是为什么一直建议大家关注螺纹钢期货的原因,当然最主要的原因是有利可图,下图是我今日的观点:二、为什么看空螺纹钢期货1905合约?做投资我们一定要搞明白策略背后的逻辑,从原因看结果,这也是我一直提倡的有逻辑的去交易,接下来说一下我看空螺纹钢的逻辑:1、供给方面:现阶段影响螺纹钢最大的问题是高产量,我们都知道产量多了,市场的需求并没有改善,价格是上不去的,举个例子,现在有一个袜子厂,一个月能生产30双,但是穿袜子的人只需要20双,袜子想要涨价是不可能的事情,因为没有那么多人穿。同样放到螺纹钢期货上面,近期环保限产较为严格,抑制了产量增长,但是随着两会和采暖季限产的结束,未来长流程钢材产量大概率上升,叠加近期电炉开工迅速回升,供给对未来压力明显,期价很难上涨。2、天气因素:以上海为例,开年之后连续多日阴雨天气,这种天气对于开工很不利,导致工程项目进度受到影响,作为建筑中需求很大的建材,螺纹钢。工程基建进度受到影响,自然需求就不高,利空期价。三、把握现有做空机会,利润空间有多少?资本市场本身是逐利的,我们为什么要做期货,说白了就是想赚钱,接下来我们看看如果把握住现在的做空行情,利润空间有多少?可能有朋友问侯老师,你的策略怎么来的?接下来我带大家一起来看,上图是螺纹钢1905合约的1小时K线图,期价已经3次上攻3800点,随后均是一个下跌的行情,说明此处卖盘较重,期价上不去,上不上去的话只能下来,寻求支撑,这个时候下方3738点位是一个非常不错的支撑点位。接下来我们来算一笔账,如果你能把握住这波行情?在现有价位3780做空一手螺纹钢期货,在下方3738点位获利离场,赚了3780-3738=42个点位,螺纹钢跳动一个点是10元人民币,相当于你赚了=42x10=420元,只是一手的收益,你要是买100手,1000手那?看完记得点赞!期货投资,操作策略,白盘
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03-19 10:32

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