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【宏观】螺纹钢 终端需求增加利好已兑现
当前,需求增加的利好已经兑现,后期采购缩量已经是大概率事件。随着下游可支配货源的增加,螺纹钢行情拐点可能将至。近期螺纹钢价格强势上涨,已兑现前期终端需求增加的利好。当前螺纹钢供给回升,供给增加和需求减少的矛盾即将上演,行情拐点可能将至。采购缩量即将启动4月伊始,螺纹钢期货价格迎来一波强势拉涨行情,上涨的核心驱动是终端需求增加。目前,现货成交和终端消耗依旧保持强势状态,所以未来现货补涨的概率仍然较大,也能够支撑高位振荡的期货价格。但是,随着期货价格短期快速上涨,采购量增加的利好加速兑现,未来采购量会下滑。终端需求经历了3月的增量补给,采购量、成交量、消耗量为“三增”状态,后期若无意外需求政策的刺激,螺纹钢价格难以维持强势,4月中旬采购将大概率进入缩量周期。采购量和成交量增加意味着需求终端可支配货源增加。其中,除了包括正在工期进度内消耗的货源外,还包括订单货源,预示近期成交不会太差,这与需求仍然暂时保持强势状态相吻合。但是,当前工期内消耗所需货源充足,将对短时间内采购量造成压力,并形成不可逆的下降趋势。另外,当前需求关注焦点仍在于房地产需求是否具有可延续性。2018年下半年三四线房地产需求旺盛,但调控压力增大,所以赶工意愿较强,加上2019年下游开工早,房地产上半年的存量需求已经快速释放,未来螺纹钢需求持续放量的空间暂时有限,这也将加剧采购量下滑的幅度。同时,后期随着工期进度和消耗下降,螺纹钢成交量也将下降。供给回升大势所趋近期钢厂供给回升,但对钢价影响不大,主要原因在于市场对长流程螺纹钢的依赖程度下降。2019年,电炉产能贡献相较于前两年已经有了明显提升。从生产工艺角度考虑,电炉炼钢的灵活度高,并且相对更环保,目前电炉炼钢尚有超过100元/吨的利润,加上近期持续上涨的铁矿石价格,电炉利润优势更加凸显。另外,随着近几年产能的整合集中,样本内的钢厂产能也在不断增加,因此供应增加压力仍在进一步发酵。未来工期消耗如果出现回落,螺纹钢社会库存将从当下主动去库转为被动去库,而一旦降库存不及预期就会形成情绪压力,催化需求缩量与供应增量之间的矛盾。因此,货源压力和降库存节奏切换只是时间问题,若无突发事件干预,供应端将压制价格上涨。综上所述,伴随着短期期货价格涨幅大于现货,基差从之前的扩大进入收缩。但我们认为后期基差扩大的逻辑依旧存在。一旦期货价格主动下跌,基差就会快速拉大。当前,需求增加的利好已经兑现,后期采购缩量已经是大概率事件。随着下游可支配货源的增加,螺纹钢行情拐点可能将至。螺纹钢
04-10 13:58
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【基础】资本市场如何控制自己的情绪取得成功
当你做了笔不错的交易,你的感觉是什么样子?一是当你盈利的时候你会比较开心,你感觉高兴、放松。二是当你做了一笔失败交易后,你一定会感受到痛苦,毕竟赔钱了。要想做好交易,必须学会管理自己的情绪。大家可以先看看下面这个问题:当你做了笔不错的交易,你的感觉是什么样子?这个问题大部分人都有两种答案:一是当你盈利的时候你会比较开心,你感觉高兴、放松。二是当你做了一笔失败交易后,你一定会感受到痛苦,毕竟赔钱了。然而,成功的投资者会这样回答,我没有感受到任何不同。为什么会有这种区别?这是因为成功的投资者学会管理自己的情绪,不以物喜,不以己悲。交易中情绪化的交易陷阱有以下内容:1.冲动交易倾向;2.错失了入场点,但追单介入;3.不肯接受一定比例内的浮亏;4.不会休息,恋战倾向重。如何克服情绪化避免冲动,必须学会耐心,铭记机会始终还会再来。你要等待进一步信号的出现,耐心有助于保存实力,而且会让你在等待的过程中保持专注。如果你错过了一个入场点,你应该去总结错过的原因,而非追涨杀跌。其次,训练自己的执行力,遵循自己的交易规则。很多投资者并不信任自己的交易规则。这需要你去认真研究你的交易规则中的进场原理,不是简简单单对点位的判断。如果你见不得一点浮亏,你需要理解一定幅度内的亏损对交易的重要性,你需要去总结过去的所有交易记录,判断建仓伊始行情变化的幅度及方向等。赠人玫瑰,手留余香。看完点赞评论的人,运气会越来越好!股市 个股 大势研判
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04-10 11:41
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【宏观】期市早班车:4月10日期货行情交易提示
周二(4月9日)收盘价格在3478元/吨,与上一交易日相比下跌50元/吨,主要由于现货市场社会库存高位,贸易商购买力有限,炼厂库存开始升高,拖拽沥青市场价格。操作建议:空单可继续持有。财经要闻1、时间待定中国3月货币供应数据(含M2、M0和M1),3月社会融资规模增量,3月新增人民币贷款;2、时间待定OPEC发布原油市场月报,美联储主席鲍威尔出席定于4月10-12日举行的美国民主党闭门会议,英国央行行长卡尼与副行长康利夫出席IMF春季会议(为期两天);3、19:45欧洲央行公布利率决定(含主要再融资利率、存款便利利率和边际贷款利率);4、20:30美国3月核心CPI,欧洲央行行长德拉吉新闻发布会;5、22:30美国能源信息署(EIA)发布政府版原油库存周报;6、次日02:00美联储发布FOMC货币政策会议的纪要。隔夜外围市场表现【油市】油价小幅下跌,从五个月高位回落,WTI5月原油期货收跌0.42美元,跌幅0.65%,报63.98美元/桶。布伦特6月原油期货收跌0.49美元,跌幅0.69%,报70.61美元/桶。【金市】金价走高,现货黄金站上千三关口,创3月28日以来新高至1306.26美元/盎司,因国际货币基金组织(IMF)下调今年全球经济增长预期后,美元和股市双双走低,各国央行加大购买黄金力度,进一步支持金市。国内期货操作策略沥青:周二(4月9日)收盘价格在3478元/吨,与上一交易日相比下跌50元/吨,主要由于现货市场社会库存高位,贸易商购买力有限,炼厂库存开始升高,拖拽沥青市场价格。操作建议:空单可继续持有。铜:周二沪铜主力合约因美元指数回落高开高走。铜精矿市场扰动加剧,势必影响精铜供应,下游需求迎来季节性恢复,叠加增值税降低和基建投资逐步发力等利好,短期铜价仍有上涨空间。前期多单继续持有,关注上方50000一线压力。锌:周四沪锌主力合约延续昨日下跌。截至4月8日,LME锌注销仓单连降6日至5150吨,注销占比时隔三月首次下滑至10%以下,其注册仓单较前日小幅反弹5.7%至46725吨,库存回升致使盘面走弱,虽然锌中长周期依然偏空,但短期供应难以恢复的预期仍在,技术上锌价运行面临压力,前多止盈观望。期货投资,操作策略,白盘
04-10 08:47
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【宏观】PTA 短期仍将强势运行
预计短期内PTA价格将维持强势。4—5月,PTA装置集中检修,而下游开工负荷维持高位,市场进入去库存阶段,加之原油价格表现强势,建议持有PTA多单。上周四有消息称,福海创450万吨/年的PTA装置将按原计划于5月检修,PTA期价应声拉涨。近期,化工厂爆炸事件频发,安监检查趋严,部分化工园区面临关闭,引发化工板块商品和股票大涨。昨日,PTA期货跳空高开,盘中一度涨停。预计短期内PTA价格将维持强势。化工事故频发3月21日,江苏响水陈家港镇化工园区内江苏天嘉宜化工有限公司(下称天嘉宜公司)化学储罐发生爆炸,波及周边16家企业。3月31日,昆山综保区汉鼎精密金属有限公司加工中心车间集装箱燃爆,引起车间起火。4月3日,江苏中丹技术化工有限公司污水车间废水储罐发生火灾事故。天嘉宜公司特别重大爆炸事故发生后,广东省应急管理厅迅速部署全面深入排查危险化学品、有限空间和粉尘涉爆等行业领域企业安全风险,对问题企业责令停产整顿,情节严重的依法立案查处。4月4日,江苏发布《江苏省化工行业整治提升方案(征求意见稿)》,要求到2020年全省化工行业企业数量减少至2000家,到2022年降至1000家。当日,盐城市决定彻底关闭响水化工园区。上述消息一出,化工板块股票和商品大幅拉涨。库存拐点可能到来2019年,国内只有四川晟达100万吨/年的新装置计划下半年投产,产能增速为2%。上半年的供应增量来自福海创450万吨/年的装置的负荷由50%提升至80%。而聚酯环节依然保持高速增长态势,年产能增速接近9%。通常,春节假期是PTA的累库时段。而2019年2月底,PTA社会库存为116万吨,较近6年的同期均值低46万吨。在此背景下,若装置集中检修,则会导致阶段性供应紧张,进而促进库存拐点的形成。据卓创统计,3—5月,计划检修的PTA装置共涉及产能近1700万吨/年,超过国内总产能的三分之一。上周,PTA装置开工负荷维持在75.7%的偏低水平。4—5月,有近1000万吨/年的产能停工,PTA装置开工负荷可能继续下滑。与供应相对,聚酯装置开工负荷则小幅提升至90.6%,江浙织机开工负荷持稳在86%。聚酯工厂现金流表现良好,工厂生产热情高涨。供需剪刀差的形成,促使PTA阶段性去库存。这也反映在加工差上,3月,PTA现货平均加工差为852元/吨,而4月初,超过1000元/吨。PX装置开工负荷下滑国际市场上,PX装置开工负荷整体下滑。本周,国内PX装置开工负荷下降14个百分点,至68.3%;PX价格在1037美元/吨,折合PTA成本为6027元/吨;PX和石脑油的价差在480美元/吨。综合来看,化工事故频发引发的化工园区关闭和化工企业数量减少推升PTA风险溢价。此外,装置动态变化牵动市场神经,4—5月,PTA装置集中检修,福海创的装置也将按计划于5月检修,下游装置开工负荷维持高位,市场进入去库存阶段,多头信心进一步恢复。再考虑到成本端原油市场表现强势,短期内,PTA期价仍将偏强运行.PTA
04-09 14:10
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【宏观】否极泰来 甲醇有望步步高升
甲醇有望延续反弹。原油持续上涨和国内化工安检升级对化工品板块将产生支撑作用。与此同时,随着春检和下游消费旺季到来,甲醇基本面逐渐改善,也将对甲醇价格提供支撑作用。国际原油持续上涨,响水爆炸事件持续发酵,外围因素支撑甲醇价格。与此同时,随着需求的改善,基本面对甲醇同样产生支撑,甲醇反弹有望延续。一,外围因素持续发酵去年以来,在原油价格持续上行的作用下,国内化工期货出现了不同程度的上涨。近期,OPEC原油产量持续下降,全球原油供需基本实现平衡的状态。与此同时,俄罗斯宣布支持OPEC的限产政策,从目前的情况来看,俄罗斯的原油产量和之前约定的减产量尚有一定的距离。因此全球国际原油供应仍然有进一步趋紧的可能,油价或持续上行,这对于化工品板块将产生利多作用。3月21日,江苏省盐城市响水县工业园区一家化工企业发生了爆炸事件,造成重大人员伤亡。4月4日,江苏省盐城市政府决定关停该工业园区。虽然该工业园区并不涉及甲醇行业,但是市场普遍认为后期政府对化工企业的安检力度将大大加强,化工品供应将受到一定影响,短期对于化工品将产生支撑作用。原油持续上涨和国内化工安检升级对化工品板块将产生支撑作用,外部因素发酵有助于甲醇价格持续走高。二,基本面状况逐渐改善虽然原油价格持续上升,但是甲醇期货走势弱于其他化工品。从目前的情况来看,甲醇的供需格局正在缓慢改善。首先,供应方面,4月份国内甲醇装置集中进入春检,市场供应趋紧。与此同时,美国、东南亚等地的装置也出现检修,全球甲醇的供应量将下降。其次,甲醇下游企业的生产利润近期得到修复,加之消费旺季到来,企业采购出现较为明显的回暖。甲醛生产企业由于下游消费的回暖,开工负荷有进一步上升的可能性,对甲醇的消费将增加。二甲醚生产企业虽然利润大幅下滑,但是由于自身库存偏低,在刚需采购的作用下,对甲醇的采购量将保持稳定。醋酸受国际醋酸装置检修的影响,自身供应过剩的问题有所缓解,在这种情况下近期醋酸价格小幅回升,醋酸企业对甲醇的采购有望增加。最后,甲醇港口库存开始高位回落。截至4月4日,国内港口甲醇库存量在95.93万吨左右,较3月28日下降2.51万吨,下降2.55%。后市预测综上所述,国际原油价格持续上涨对甲醇价格产生支撑。与此同时,随着春检和下游消费旺季到来,甲醇基本面逐渐改善,也将对甲醇价格提供支撑作用。在上述两个因素的作用下,甲醇有望延续反弹。甲醇
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04-09 14:02
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【基础】做超短线买入的2个技巧
超短期货什么时候涨?什么时候跌呢?从实战角度来看,用30分钟线判定买卖点效果较好,因为30分钟图表兼具稳定性及迅捷性于一身,以下我们介绍运用30分钟图表操作短线的一些经验,希望对大家投资有所帮助。超短期货什么时候涨?什么时候跌呢?从实战角度来看,用30分钟线判定买卖点效果较好,因为30分钟图表兼具稳定性及迅捷性于一身,以下我们介绍运用30分钟图表操作短线的一些经验,希望对大家投资有所帮助。一、做超短的原则时间纪律:持股时间有严格的限制,1到2天,时间一到无条件退出,期货涨停你也要退出。这就是我常常提醒的时间止损。价格纪律:没有股价高与低之分,也没有位置的高与低之分。价格跌破负3%或负5%无条件卖出。有赚就跑,赚一分钱也是赚钱。模式纪律:简单重复着自己的模式(有的人还没有自己的模式,怎么办?那没关系你先跟我做,因为我有。),期货就像一头鱼一样,进入了你的网,你就捕它。不是你的模式的,你再看好也不要伸手。二、如何做超短1、做超短看30分钟线首先,无论是用哪个周期进行买卖行动,判断的周期一般要比行动的周期大一个档次。依据30分钟进行买卖行动,就要使用更长的周期,比如30分钟线来判断趋势。我们需要的是,从30分钟线看个股处于上升趋势,然后才能考虑什么时候买入的问题。2、超短买入的2个技巧确定处于上升趋势的个股之后,接下来就要寻找个股买点,这个可以结合具体形态来寻找买点:(1)、30分钟“双底”它是当价格在某时段内连续两次下跌至相约低点时而形成的走势图形。当出现双重底时,通常是反映在向下移动的市况由熊市转为牛市。1)在第二个底部形成时,成交量经常较少,而上破颈线之时成交量必须迅速放大;2)突破之后常常有回抽,在颈线附近自然止跌回升,从而确认往上突破有效。(2)、30分钟级别的“多方炮”此K线组合上呈现两阳夹一阴的形态。1)第一根放量的30分钟阳线要具有突破性的意义;2)第二根出现的30分钟阴线,成交量出现相对萎缩为最佳;3)第三根30分钟阳线的收盘价,理应高于第一根阳线的收盘价,而且后一根阳线比前一根阳线又有温和的放量。出现以上两种形态,一般情况下都是买入的信号,可以试探性建仓了。赠人玫瑰,手留余香。看完点赞评论的人,运气会越来越好!股市 个股 大势研判
04-09 11:36
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【宏观】期市早班车:4月9日期货行情交易提示
标普500指数八连涨,继续扩大自2017年以来最长连涨走势,投资者期待美中谈判最新进展。财经数据16:00:意大利2月零售销售环比(预估为-0.2%,前值为0.5%)16:00:台湾3月消费价格同比(预估为0.6%,前值为0.23%)16:00:台湾3月批发价格同比(前值为0.8%)18:00:美国3月NFIB中小企业乐观程度指数(预估为102,前值为101.7)隔夜外围市场表现美国股市:标普500指数八连涨,继续扩大自2017年以来最长连涨走势,投资者期待美中谈判最新进展。外汇市场:随着原油价格升至11月以来的最高水平,对大宗商品走势敏感的货币周一表现出众,导致美元普遍走软。能源:油价升至5个月来最高水平,美元下跌以及伊朗、利比亚的军事冲突使得越来越多投资者开始押注原油。金属:美元走软,以及中国央行连续增持黄金储备的消息推动贵金属走高。对中美贸易谈判取得进展的乐观预期刺激铜价攀升。国内期货品种操作策略纸浆:周一纸浆期货主力合约高位震荡。节前进口木浆现货市场供应量平稳,受税改及需求放量速度迟缓影响,进口木浆现货市场价格下滑50-200元/吨,周度进口木浆毛利率下滑,业者对针叶浆低价惜售。国产阔叶浆厂家森博5月份有年度检修计划,预计减少阔叶浆供应量8万吨左右;据闻华东地区另外一家阔叶浆厂亦有检修计划。预计短期浆市成交偏刚需,建议关注纸厂备货情况及供需端生产线情况。操作上建议暂以观望为主。铜:周一沪铜主力合约未能延续节前上涨,受假日期间美元连续上涨影响,早盘跳空低开后在前平台区域内震荡运行。铜精矿市场扰动加剧,势必影响精铜供应,下游需求迎来季节性恢复,叠加增值税降低和基建投资逐步发力等利好,短期铜价仍有上涨空间。技术上铜价重回震荡平台,可轻仓多单参与,关注上方50000一线压力。锌:周一沪锌主力触及压力午后跳水。由于国内冶炼厂3-4月仍有检修预期,一定程度上增强了供应难以恢复的预期,尤其是4月检修导致的产量减少约2万吨,国内库存下降格局未改。虽然锌中长周期依然偏空,但供应空窗期下需求的复苏预期,会让锌价呈现偏强走势,前期多单可继续持有。期货投资,操作策略,白盘
04-09 08:43
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【策略】错过了铁矿石的涨停,这个品种的暴涨行情不容错过
市场给了一个非常明确的信号,即将进入调整期,我们必须要重视这个问题,切勿盲目的去追涨杀跌,现在的机会在周期涨价概念,可以重点关注下周期股的涨价题材。市场给了一个非常明确的信号,即将进入调整期,我们必须要重视这个问题,切勿盲目的去追涨杀跌,现在的机会在周期涨价概念,可以重点关注下周期股的涨价题材。一、今日主打品种:焦炭1909合约今天继续说焦炭,在上周三的时候,我们已经说过一次焦炭的行情,但是焦炭因为正处于一个上攻的趋势当中,我的观点也被验证了,相信如果你跟着操作了,估计收益也是不菲的,在这里先给大家卖个关子,后面咱们在回头看看这个收益怎么样? 为什么要继续说焦炭?主要是因为焦炭的机会来了,焦炭的基本面发生了变化,引发了期价开始大幅波动,大的行情就要来临。接下来我们看看焦炭的基本面发生了什么?二、投资逻辑:焦炭1909合约的现状?我先给大家分析下现在的焦炭目前处于什么样的现状,搞明白现状了我们才知道如何操作?1、技术面,上攻趋势中:上图是焦炭1909合约的日K线图,期价在1900.0一线震荡了有半个多月,多头突然发力,连续两根阳线将期价拉升到2000.0一线,趋势上来说依旧是多头的趋势,有打破左侧高点位2112.5的势头。2、基本面,现在焦炭的上攻的逻辑一方面是受益于整个黑色系板块的强势上攻带动的,中美贸易战出重磅利好,整个黑色系强势上攻,而作为黑色系中的一员,焦炭自然受益于这种整体的普涨行为。另一方面如果深究焦炭的基本面的话,山西焦化行业专项检查,对供给影响有限,焦炉产能利率增加,供给压力较大;河北唐山、武安等地非采暖季限产持续,焦炭需求开始慢慢复苏,整体的基本面属于短期偏多,中期震荡的行情。三、投资机会:具体如何操作盈利?从基本面及技术面给大家分析了下焦炭期货的现状,技术面的全面反弹,基本面属于短期偏多,中期震荡,夜盘该如何操作?可以参考下图:对于现在的焦炭1909合约,建议逢低做多为主,止盈点位可以设在2112.5一线,止损点位可以设在2040.0一线。我们可以算下账目,我是在上周三的时候提出逢低做多焦炭1909合约,当时焦炭1909合约的期价是2022.0,现在的期价是2075.0,后面还有上涨的空间,期价涨到左侧高点位2112.5一线,我们掐头去尾赚中间的一部分,在2030.0买入,在2100.0卖出,赚了70个点,一个点100元,一手的话就赚7000元。铁矿石,期价
04-08 17:41
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【宏观】甲醇 后市呈倒V形走势
整体来看,甲醇盘面暂时处于宽幅振荡期,趋势性行情需要关键事项的配合。年初以来,甲醇现货价格整体呈先涨后跌走势。其中,华东、华南地区的价格与年初相当,陕西、内蒙古、河南、河北等地的价格虽然在3月下旬有所下滑,但较年初上涨约200元/吨。究其原因,内地进入春季检修期,多家企业集中检修导致供应量减少,内地价格易涨难跌,而华东、华南地区受国内、国外市场的双重影响,进口到港量增加、国外装置进入检修期、港口库存继续攀升以及排库不具有持续性等因素依次作用,华东、华南地区价格在反弹过后又出现较为明显的回落。后市,预计甲醇价格走势呈现倒V形。检修落地且需求恢复3月底4月初,内蒙古、陕西等内地生产企业的春季检修落地,市场处于供应减量状态,内地厂家挺价意愿高涨。不过,由于3月西北厂家库存处于相对高位,并且年初以来价格涨幅明显,预期在新一轮的检修刺激下,价格涨幅受限,或不及年后至今的涨幅。相对于华东地区而言,内地价格更具韧性。需求方面,3月中下旬开始,沿海地区外采型烯烃企业如江苏盛虹、浙江兴兴、南京惠生等开工均恢复至正常水平,在对甲醇的采购和沿海库存的实际消耗上起到加速作用。另外,响水事件对甲醛等下游的安全检查可能在短期内影响采购需求,但中长周期看,影响不大,传统需求对甲醇的消耗仍有带动作用。港口去库存速度偏慢截至目前,华东、华南港口的甲醇总库存为109.71万吨,处于近5年的绝对高位。据卓创资讯统计,港口总库存在3月21日排库之后,于28日再度出现0.74万吨的小幅下滑。伊朗560万吨/年的3套甲醇装置3月重启失败。此外,南美一直是我国甲醇进口的重要来源,美俄角逐中,美国对南美委内瑞拉的制裁导致该地区货运受阻。以上因素将造成我国4月甲醇进口量下降。不过,排库的持续性存疑,库存的绝对高位导致市场心态转弱。从其他液体化工品的港口库存来看,也处于近6年的绝对高位。因此,包含甲醇在内的液体化工品,整体价格承压,在判定需求持续增长前,价格反弹只是短时间的。截至4月2日收盘,甲醇期货套保为净空套保,持仓量为72770吨,且甲醇9月合约净空套保持仓量增加,卖方套保头寸明显。由此可以看出,卖方套保处于主力地位,这种情况的出现在于1月基差持续走弱,并在部分时间出现无风险套利空间,使得部分厂家和贸易商参与基差交易,锁定大量期现套利持仓,造成部分库存固化。期现套利锁定的库存,在甲醇期货5月合约上逐步释放,期现解套离场或开始交割会对市场形成冲击。整体来看,甲醇盘面暂时处于宽幅振荡期,趋势性行情需要关键事项的配合。甲醇
04-08 15:29
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【宏观】铁矿石 供应预期收紧
铁矿石以供应端驱动为主导的上涨行情仍会持续,但同时需要警惕短期高位回调的风险。钢厂逐步复产后存在刚性补库需求,加之三大矿山减产的影响随着时间的推移逐渐显现,后市铁矿石价格仍将偏强运行。上周,铁矿石期价持续大幅上涨,主要驱动逻辑在于供应预期收紧:其一,巴西淡水河谷Brucutu矿区复产计划落空;其二,澳大利亚的热带气旋Veronica造成两大矿山预期减产。宏观经济预期向好3月,官方制造业PMI为50.5,重回荣枯线上方,创6个月的新高。该数据表明国内3月生产活动正在回升,内需较1—2月有所改善,其对前期悲观的市场预期具有修复作用。另外,降息、降准的预期再次抬头。近期,市场对年内三次降准的预期升温,分别在二季度、三季度和四季度,最近一次或在4月。整体宏观经济预期向好,对大宗商品市场形成支撑。 Brucutu矿区复产受阻巴西时间3月19日,距离2月初淡水河谷事故一个月之后,淡水河谷官方宣布,其收到来自MinasGerais州检查厅的文件,批准恢复自2月4日之后就关停的Brucutu矿区的作业活动及Laranjeiras尾矿坝的运营。虽然该矿区及尾矿坝仍处于关停状态,重启的时间需要得到环保部的最终答复,但受该消息影响,当天,隔夜铁矿石掉期大幅下跌,早盘开盘铁矿石5月合约下跌近5%,9月合约跌停收盘。其后不久,淡水河谷发布公告称,巴西一家法院已经下禁令,要求淡水河谷公司在MinasGerais州的13座尾矿坝停产。因此,Brucutu铁矿复产日期可能要拖得更长。三大矿山先后发布减产声明淡水河谷官方发布会表示,2019年其产量将从3.72亿吨降到2.97亿吨,同时增加1000万吨的三方采购,这势必导致巴西小矿山的出口量下降,最终预计淡水河谷总销售量为3.07亿吨。截至目前,淡水河谷表示,还没有增加北方产量的能力或计划,即使Brucutu复产,总产量仍会降到3.32亿吨,降幅至少在5000万吨。上周,澳洲铁矿石巨头必和必拓发布声明称,受热带气旋Veronica影响,铁矿石预计减产600万—800万吨。随后,力拓削减了澳大利亚Pilbara地区2019年的铁矿石出货量预期,原因同样是热带气旋Veronica造成生产中断。力拓表示,2019年Pilbara的出货量将处于此前3.38亿—3.5亿吨预估区间的低端。2018年,Pilbara的铁矿石出货量为3.382亿吨。综合前期飓风造成破坏以及1月港口设施发生火灾的影响,2019年力拓约有1400万吨的产量损失。三大矿山减产预期超过7000万吨,而它们一直是全球铁矿石增量的主要来源,上述矿山陆续宣布减产预期,意味着2019年铁矿石供应将发生重大变化。淡水河谷矿难发生后,削减产量的影响已经开始显现。3月,巴西铁矿石出口量为2218万吨,较2018年同期下降26%,创6年来的最低水平。淡水河谷减产意味着其他生产商必须填补铁矿石的供应缺口,但矿山扩产需要一定的时间周期,短期恐难以弥补缺口。近期,巴西和澳大利亚的铁矿石发货量明显下降。2019年以来,两地发货量合计约2.54亿吨,较2018年同期减少约300万吨。综上所述,铁矿石以供应端驱动为主导的上涨行情仍会持续,但同时需要警惕短期高位回调的风险。铁矿石
04-08 15:25

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