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【宏观】螺纹钢 短期存在回调需求
从技术走势上看,前期低点3650元/吨的支撑较强,而基本面用短流程电炉螺纹钢的成本来倒推,3500—3600元/吨位置同样存在重要支撑。在供给持强、需求环比走弱的情况下,螺纹钢走势有调整需求。从技术走势上看,前期低点3650元/吨的支撑较强,而基本面用短流程电炉螺纹钢的成本来倒推,3500—3600元/吨位置同样存在重要支撑。年初以来,伴随着房地产需求的超预期,叠加原料端铁矿石的强势带动,螺纹钢基本呈现振荡走高态势,1910合约在4月初突破前期3629元/吨高点后,上冲至3843元/吨,并在经历一个月的调整之后再次上冲至3947元/吨位置。不过,5月中下旬,在需求转弱预期,叠加历史同期高位产量的压制下,螺纹钢短期继续上涨乏力,价格也开始展开调整,那么后续行情会如何发展?产量维持高位今年螺纹钢产量基本处于同期高位,4月更是从340万吨/周快速走高至目前的380万吨/周,创出历史新高。根据调研来看,目前钢厂的螺纹钢利润依然在200—300元/吨,仍然在可以接受的范围内。那么在利润维持的情况下,预计长流程螺纹钢产量仍将维持高位。从短流程螺纹钢产量来看,虽然近期利润遭到压缩,但还是处于盈利状态。根据钢联调研,全国53家独立电炉产能利用率上周继续走高至69.74%,同样短流程电炉螺纹钢的产能利用率也维持在67.94%的同期高位。因此,我们认为,在长流程螺纹钢产量难减、短流程电炉螺纹钢开工高位的情况下,螺纹钢后续产量仍将保持高位。库存拐点将现虽然年初市场普遍预期螺纹钢需求将走弱,但从实际来看房地产需求表现超预期,而我们估测的需求也一直处于同期高位。进入5月后,需求端在铁矿石大幅上涨的带动下,更有一波逆势上扬。然而,近期随着长江中下游地区将在6月初逐步进入梅雨季节,紧接着后续的高温天气,螺纹钢需求将进入淡季。上周螺纹钢估测的需求在388.9万吨,环比出现较为明显的下滑。从我们调研的情况来看,部分钢厂反映目前销售已有压力,厂内库存开始累积。在判断产量维持高位的情况下,随着后续螺纹钢需求进入淡季,预计库存将出现拐点,但累库幅度和持续时间取决于需求淡季到底会有多淡。如果周度螺纹钢需求回落至350万—360万吨/周,那么螺纹钢库存将出现明显的淡季累库情况,但如果需求只回落到370万—380万吨,那么库存累积的幅度可能相对有限。然而,淡季螺纹钢累库的程度将决定后续旺季价格弹性。技术上存支撑目前来看,螺纹钢走势处于二次回落之中,需要关注前期低点3650元/吨支撑。这样看来,螺纹钢极有可能在3650—3950元/吨构筑一个振荡中枢。 此外,螺纹钢前10名席位净持仓为空,表明市场还是认可短期螺纹钢调整的观点,但市场更关心大概会调整到哪个位置。我们认为,除了上述技术分析外,还可以参考短流程电炉螺纹钢的成本。据测算,如果将短流程电炉螺纹钢停产,供给端周度产量的压缩约37万吨,占比约10%,在需求不发生坍塌的情况下,供给端的收缩将会显著改善螺纹钢的供需格局,从而支撑价格回升。据测算,短流程电炉华北地区静态成本在3913元/吨,华东全重废电炉螺纹钢成本在3820元/吨左右,考虑峰谷电的因素,再压缩100元/吨,电炉螺纹钢可以降低至3720元/吨。当前,若假设短流程电炉螺纹钢在亏损200元/吨内仍会继续生产,那么下方电炉螺纹钢最终的成本支撑在3500—3600元/吨(如果废钢价格下跌,电炉螺纹钢成本也将动态下移),而这个位置也是目前一些长流程钢厂生产螺纹钢的成本,如果盘面价格继续下移,将引发更多的供给收缩,从而给予螺纹钢价格更强支撑。我们综合以上分析认为,短期螺纹钢高产量将大概率维持,而由于长江中下游地区的梅雨包括后期的高温天气,需求端将逐步进入淡季。在供给持强、需求环比走弱的情况下,螺纹钢走势有调整需求。那么具体会调整到哪里?从技术走势上看,前期低点3650元/吨的支撑较强,而基本面用短流程电炉螺纹钢的成本来倒推,3500—3600元/吨位置同样存在重要支撑。螺纹钢
06-10 13:24
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【宏观】焦炭 上行阻力较大
焦炭上涨逻辑已经接近尾声,短期产量维持高位,钢厂利润进一步下移,焦炭期货价格继续上行阻力较大。近期焦炭期货价格大幅波动,1909合约在2350元/吨上方受到较强阻力。笔者认为,焦炭2016年以来的上涨逻辑接近尾声,尽管焦化厂对焦炭仍有提涨第4轮的诉求,但钢厂利润收缩,焦炭供给又维持高位,所以焦炭继续上行阻力较大。涨幅高于黑色系其他品种2016年以来,焦炭价格大幅上行。从期货指数来看,焦炭期货指数从609元/吨上涨到2018年8月的2728元/吨,价格上涨超过4倍。从现货价格来看,涨幅同样可观。以日照钢铁准一级焦采购价为例,准一级冶金焦到厂价从2016年年初的680元/吨上涨到2018年8月的2645元/吨,上涨1965元/吨,涨幅同样接近4倍。相比于螺纹钢和铁矿石而言,焦炭在2016—2018年涨幅最大,原因在于,焦炭是黑色系几个品种中唯一一个同时受益于煤炭、钢铁两项供给侧结构性改革成果的品种。就产业链而言,焦炭上游是煤矿,下游是钢厂,中间是自身的炼焦产能。2016年煤炭供给侧结构性改革推升了焦炭成本;2017年钢铁供给侧结构性改革推升了焦炭下游利润,使得钢铁行业利润向上游转移,再度利好焦炭;2018年,市场一度认为焦化自身将面临去产能的格局,连续3年不断有新的逻辑推升焦炭价格上涨。上涨逻辑已经接近尾声2016年以来,焦炭的上涨逻辑已经接近尾声,供需过剩矛盾开始积累。从煤炭的角度我们很难再看到类似2016年焦煤紧缺推动焦炭价格上涨的情况。从钢铁行业的角度来看,2017年钢铁行业供给侧结构性改革之后,高炉炼钢环节的利润大幅增加,这使得焦炭作为重要的炼钢原料,得到了钢厂利润向上游转移而带来的利好,但2018年下半年以来,市场对于高炉炼钢环节是否还能维持高额利润心存疑虑。从环保限产的角度来看,2018年环保限产明确要求不能“一刀切”,要求各地方根据实际情况实行差别化错峰生产。两会期间,政府工作报告提出“实施就业优先政策,加强政策协调配合,确保经济运行在合理区间,促进经济社会持续健康发展”。根据钢厂的利润情况分析,近期由于钢材价格下跌,铁矿石价格快速上行,钢厂利润进一步压缩,钢厂难以继续向焦化厂传导利润。就焦化自身去产能而言,尽管2018年市场对于焦化去产能寄以厚望,但实际上并未出现类似煤炭、钢铁行业的“一刀切”限产行为。数据显示,2018年至今,焦化厂的开工率始终维持高位,特别是200万吨以上焦化厂的开工率维持在较高位置,焦炭供给压力没有缓解。近期焦炭连续上涨3轮后,焦化利润得到进一步改观,焦化厂出现经济性限产的概率有所下降。综上所述,焦炭上涨逻辑已经接近尾声,短期产量维持高位,钢厂利润进一步下移,焦炭期货价格继续上行阻力较大。焦炭
06-10 13:18
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【基础】优秀的投资者如何利用《道德经》做投资(27)
大家可以查看下自己的交易记录,对照着看看自己的交易亏损,是不是都是因为没有遵循这5句话导致的:不空仓休息,追逐微利;经常冲动,经常贪心,大亏,追涨。当前的市场,市场助于下跌其,亏钱的概率极大。不赚钱,这个时候我们适合干什么呢?当然是多读研报、多读书,充实自己。为此,览益的芒格读书会应运而生。在接下来的时间里,芒格读书会将会为大家逐一解读投资经典,《期货技术分析》、《孙子兵法》等等,结合中国资本市场的投资经验,帮助大家建立自己的投资系统,敬请期待。今天来到《道德经》第26讲,讲解期货大佬如何使用《道德经》来炒期货。1道德经:道者万物之奥。善人之宝,不善人之所保。美言可以市,尊行可以加人。人之不善,何弃之有?古之所以贵此道者何?不曰:求以得,有罪以免邪?故为天下贵。普通人理解是这样的:“道”是荫庇万物之所,善良之人珍贵它,不善的人也要保持它。需要的时候还要求它庇护。美好的言辞可以换来别人对你的尊重;良好的行为可以见重于人。不善的人怎能舍弃它呢。自古以来,人们所以把“道”看得这样宝贵,不正是由于求它庇护一定可以得到满足;犯了罪过,也可得到它的宽恕吗?就因为这个,天下人才如此珍视“道”。对于投资高手来说,这段话就是这样理解:在资本市场,投资的道,主要指的是以下这5个方面的内容,大家可以看看能不能做到:一、宁可空仓休息,决不追逐微利。牛市是阳,熊市是阴,熊市就是让人休息的。不要轻易参与,因为逆水行舟、操作难度太大、成本太大。二、宁可少赚,决不贪心。熊市里的反弹行情往往昙花一现,如果因为贪心而犹豫不决的话,必将错失卖出时机,使赢利化为乌有,甚至反而招致亏损。三、宁可错过,决不冲动。熊市里除极少数强势股以外,绝大部分个股行情的涨升空间都比较有限。没必要眼红冲动性地购买。放弃就是获得,慢就是快。四、宁可不买,决不追涨。熊市里股市上涨的持续性不强,不宜追涨杀跌。反弹害死人,上证指数从6124点下跌多处反弹,只要入就被套。五、宁可少亏,决不大亏。当大盘或个股处于明显下跌趋势中时,不论持有的个股是否出现亏损,都要坚决果断地及时止损,防止亏损进一步扩大。大家可以查看下自己的交易记录,对照着看看自己的交易亏损,是不是都是因为没有遵循这5句话导致的:不空仓休息,追逐微利;经常冲动,经常贪心,大亏,追涨。赠人玫瑰,手留余香。看完点赞评论的人,运气会越来越好!期货市场 分析 商品
06-10 11:40
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【宏观】期市早班车:6月10日期货行情交易提示
周四,上海原油期货SC1907结算价417.6元/桶,跌7.6元,跌幅1.79%,成交426258手。经济数据日程(北京时间)16:30:英国4月制造业产值环比(预估为-1.4%,前值为0.9%)16:30:英国4月贸易余额(预估为-47亿英镑,前值为-54.08亿英镑)20:15:加拿大5月新宅开工年率(预估为21万,前值为23.55万)20:30:加拿大4月建筑许可环比(预估为1.8%,前值为2.1%)22:00:美国4月JOLTS职位空缺数(预估为7496,前值为7488)央行和政府动态(北京时间)17:30:英国央行首席经济学家Haldane讲话11日01:00:英国央行官员Saunders讲话隔夜外围市场表现美国股市:美股上周五连续第四天上涨,创年内最大周涨幅,疲软的非农就业数据增强了美联储降息预期。外汇市场:美元创下2018年2月以来最大周跌幅,投资者权衡就业市场放缓可能带来的货币政策影响。能源:原油期货上周五上涨,沙特和俄罗斯重申致力于避免全球供应过剩。金属:金价录得一年来最大单周涨幅,而铜价连续第八周下跌,因弱于预期的美国非农就业数据加剧了经济前景隐忧国内期货操作策略原油:周四,上海原油期货SC1907结算价417.6元/桶,跌7.6元,跌幅1.79%,成交426258手。WTI7月原油期货最新报每桶51.83美元涨0.15美元成交57939手,8月报每桶51.98美元涨0.15美元成交5347手。布伦特8月原油期货最新报每桶60.85美元涨0.22美元成交17677手,9月报每桶59.71美元涨0.18美元成交9555手。消息面-最新一期的美国原油库存报告全面利空,加之当前市场对贸易紧张局势的担忧仍然存在,令油价的下行压力加大。外媒报道称,5月委内瑞拉原油出口继续下滑,因美国对委内瑞拉的经济制裁已经令该国陷入深深的危机。相关数据显示,5月委内瑞拉环比大降17%至87.45万桶/日,已经几乎停止了国内全部的原油设施升级行动,操作上可考虑逢高做空。双焦:焦炭方面,山西、陕西等地区环保检查严格,尤其是运城、韩城一带,中、小焦企限产幅度在30%-50%左右。受环保检查影响,山西其它地区部分焦企也有间歇性限产行为。供应受限,焦企目前普遍出货顺畅,多数没有累积库存。介于下游原料煤库存已补至阶段高位,且山西地区部分焦企近期开工也有受限情况,暂未对市场造成明显影响。操作上建议长线逢低吸纳多单。更多期货操作策略,打开手机微信搜索“期市宝”,点击关注,跟着大咖做期货,或者点击下方图片关注“期市宝”,左手股票,右手期货,最好的资产配置是鸡蛋不要放在一个篮子里面。期货投资,操作策略,白盘
06-10 08:51
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【策略】甲醇做空盈利121.47% 新一轮翻倍行情即将开始
最近原油市场跌跌不休,隔夜油价暴跌,创下1月份以来的新低,作为大宗之王的原油下跌,带动了整个化工产业链的下跌,作为产业链中的一员甲醇,自然逃不过下跌的命运。最近原油市场跌跌不休,隔夜油价暴跌,创下1月份以来的新低,作为大宗之王的原油下跌,带动了整个化工产业链的下跌,作为产业链中的一员甲醇,自然逃不过下跌的命运。一、原油价格和甲醇价格属于同涨同跌的关系我们可以看下下图,蓝色的K线原油的价格走势图,上面的K线是甲醇(甲醇因为在郑州期货商品交易所上市,又称为郑醇)价格的走势图。1、甲醇价格和原油价格走势同涨同跌:从走势来看,二者的价格属于正相关,即同涨同跌的状态,所以我们想要了解甲醇的价格走势可以参考原油的基本面,从而判断甲醇未来的价格是涨还是跌。二者的关系就像股票市场的龙头股和龙二、龙三,龙头股走强,龙二、龙三也会跟着涨,龙头股走弱,龙二、龙三也会走弱。2、甲醇是什么?:可能有朋友不太了解甲醇,在这里给大家解释下什么是甲醇,甲醇是一种无色、有刺鼻味道的化工品,例如一些工业酒精,勾兑假酒什么的,和我们是息息相关的。都说期货很高大上,如果细心的话,都是我们日常所接触的东西。二、郑醇暴跌超300点做空盈利121.47%1、5月下旬暴跌开始至今已跌超300点:我们可以看下上图,郑醇从5月下旬开始下跌,跌幅超300点,如果你用10万元的资金在此阶段做空郑醇1909合约,不到15个交易日的时间,10万块就变成了22.147万元,盈利率超100%,相当于在股市赚了7-8个连板。2、期价下跌原因一,美国原油库存大增,利空郑醇的价格:美国能源资料协会(EIA)周三表示,上周美国原油、汽油和馏分油库存上涨。原油库存增加677.1万桶,为2017年7月以来最高。原油库存数据大增,库存多了,说明短期没有购买的欲望,相当于需求减少,需求减少利空原油价格,郑醇和原油价格属于同涨同跌的状态,这也是郑醇期价最近下跌的主因。3、期价下跌原因二,俄罗斯多家油企有增产预期,供给增加,利空期价:俄罗斯因为地域范围大,原油资源很丰富,如果俄罗斯增产原油,相当于市场的原油供给增加,需求没有变化,对于价格是利空的。三、下跌空间有限百点大反攻一触即发通过以上分析,我认为现在的郑醇期价还有一定的下跌空间,作为投资者可以顺势而为,把握住短期的下跌行情,逢高做空盈利。中长期来看,郑醇期价因为前期下跌过多,且下方的基本面有支撑。一旦期价止跌企稳,后面很可能上演百点大反攻行情。如果想要了解郑醇的百点大反攻行情,可以点击关注“期市宝”,或者联系您的专属助理,我会在第一时间将机会分享给您!更多期货操作策略,打开手机微信搜索“期市宝”,点击关注,跟着大咖做期货,或者点击下方图片关注“期市宝”,左手股票,右手期货,最好的资产配置是鸡蛋不要放在一个篮子里面。甲醇
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06-06 16:59
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【宏观】沪铜震荡走高 但上行动力有限
沪铜主力合约于46000关口获得支撑,上方承压于10日均线,预计短线或延续低位盘整。内外走势:今日LME铜震荡走弱,承压于10日均线下方,截止北京时间15:39,03合约报5873.5美元/吨,日跌0.36%。而沪铜主力1907合约震荡走高,日内交投于46630-46190元/吨,尾盘收46490元/吨,较上一交易日收盘价涨0.48%;成交量92440万手,日增8980手;持仓210750万手,日减8076手。基差扩至160元/吨;沪铜1907-08月价差微扩至-60元/吨。市场焦点:亚市美元指数延续弱势,现交投于97.068,微跌0.06%,刷新4月18日以来新低。期间中国5月财新服务业PMI录得52.7,创三个月新低。IMF:将中国2019年GDP增速预测从6.3%下调至6.2%;将中国2020年GDP增速预测从6.1%下调至6%。预测2019年中国通胀率将上升至2.3%。铜业资讯方面暂无。现货分析:6月5日SMM现货1#电解铜报价为46600-46700元/吨,均价较上一交易日涨320元/吨。SMM报道,早市报价升水110-140元/吨,成交尚可,平水铜报价逐渐上抬至升水130元/吨左右,现货市场近日受避险情绪推动升水一路拉高,市场虽询价活跃,但贸易商交投趋于谨慎,持货商驻足,报价高并不急于出货换现,下游则按需采购,市场在避险情绪中等待。库存方面:截止6月4日,LME铜库存为211775吨,日减25吨,连降三日;截止5月31日当周,上海期货交易所阴极铜库存为165439吨,周建6827吨,连降11周至2月1日当周以来新低。主力持仓:沪铜主力1907合约前20名多头持仓66471手,空头持仓75835手,净空持仓9364,日减128手,多空交投趋于谨慎。行情研判:6月5日沪铜主力1907合约震荡走高,上破5日均线。期间主要受到美元指数延续跌势提振,而国内经济数据不佳,IMF下调中国经济增长预期,市场宏观情绪仍较为偏空则限制铜价上行空间。现货市场上,现货市场近日受避险情绪推动升水一路拉高,市场虽询价活跃,但贸易商交投趋于谨慎,下游则按需采购,市场在避险情绪中等待。技术上,沪铜主力合约于46000关口获得支撑,上方承压于10日均线,预计短线或延续低位盘整。铜
06-06 14:01
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【基础】优秀的投资者如何利用《道德经》做投资(26)
投资中,诱惑太多,让人难以忍受的情况也太多,很多人本来坚守正道,每年稳健盈利,但还是经不住暴利的诱惑,走上邪道了。投资是不断修炼的过程,只有极端情况下,也不改初衷,才算经受住了考验。当前的市场,市场助于下跌其,亏钱的概率极大。不赚钱,这个时候我们适合干什么呢?当然是多读研报、多读书,充实自己。为此,览益的芒格读书会应运而生。在接下来的时间里,芒格读书会将会为大家逐一解读投资经典,《期货技术分析》、《孙子兵法》等等,结合中国资本市场的投资经验,帮助大家建立自己的投资系统,敬请期待。今天来到《道德经》第26讲,讲解期货大佬如何使用《道德经》来炒期货。1道德经:使我介然有知,行于大道,唯施是畏。大道甚夷,而人好径。普通人理解是这样的:假如我稍微地有了认识,在大道上行走,唯一担心的是害怕走了邪路。大道虽然平坦,但人君却喜欢走邪径。对于投资高手来说,这段话就是这样理解:投资中,诱惑太多,让人难以忍受的情况也太多,很多人本来坚守正道,每年稳健盈利,但还是经不住暴利的诱惑,走上邪道了。投资是不断修炼的过程,只有极端情况下,也不改初衷,才算经受住了考验。这两年极端市场真是一块试金石。2道德经:人之生也柔弱,其死也坚强。草木之生也柔脆,其死也枯槁。故坚强者死之徒,柔弱者生之徒。是以兵强则灭,木强则折。强大处下,柔弱处上。普通人理解是这样的:人活着的时候身体是柔软的,死了以后身体就变得僵硬。草木生长时是柔软脆弱的,死了以后就变得干硬枯槁了。所以坚强的东西属于死亡的一类,柔弱的东西属于生长的一类。因此,用兵逞强就会遭到灭亡,树木强大了就会遭到砍伐摧折。凡是强大的,总是处于下位,凡是柔弱的,反而居于上位。对于投资高手来说,这段话就是这样理解:价值投资把自己放在弱者地位,比如即使很有信心的股票,也强调预留较高的安全边际作为风险的缓冲垫,尽可能长期持有也是不得已为之,因为相信自己无法判断市场走势。价值投资者只去把握不变的东西。没想到的是,最后弱者居然胜利了。赠人玫瑰,手留余香。看完点赞评论的人,运气会越来越好!期货市场 分析 商品
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06-06 13:54
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【宏观】期市早班车:6月6日期货行情交易提示
周三沥青收盘价格在2996元/吨,与上一个交易日相比下跌4元/吨。经济数据日程(北京时间)09:30:澳大利亚4月贸易余额(预估为50亿澳元,前值为49.49亿澳元)20:30:美国上周首次申领失业救济人数(预估为21.5万,前值为21.5万)21:45:美国上周彭博消费者舒适度指数(前值为60.8)央行和政府动态(北京时间)16:25:日本央行行长黑田东彦讲话17:00:英国央行行长卡尼讲话20:30:欧洲央行行长德拉吉记者会20:40:美国达拉斯联储行长Kaplan讲话隔夜外围市场表现美国股市:标普500指数两连涨,市场乐观预计墨西哥将得以避免惩罚性关税。美联储褐皮书报告显示,近几周美国经济普遍扩张,商业前景依然“稳固”,但未来有一些阴霾。外汇市场:美元在五个交易日以来首次上涨,此前公布的服务业经济指标优于预期,缓解了投资者对美国经济状况的担忧。能源:WTI原油周三步入熊市,布伦特原油期货跌破60美元,在贸易争端危及需求前景时,美国原油库存激增的消息令市场对供应过剩的担忧加剧。金属:黄金期货创逾两年来最大六天涨幅,因一项美国就业指标跌至近十年低点提振降息预期;期铜收于今年初以来最低,回吐2019年涨幅。国内期货操作策略沥青:周三沥青收盘价格在2996元/吨,与上一个交易日相比下跌4元/吨。国际油价回调,沥青价格小幅回调,预计进入下半年沥青需求旺季到来,基本面向好因素增加。操作建议:轻仓试多。玻璃:近期玻璃现货市场总体走势偏弱,生产企业挺价运行为主。随着前期产能的集中释放,部分地区供给压力有所增加。而终端市场需求量没有出现明显的增加,贸易商和加工企业对后期市场趋于谨慎,采购玻璃的积极不高。后期东北、西南和华南等地区还有部分冷修或者新建生产线投产,不利于价格的稳定。操作上,继续偏空。更多期货操作策略,打开手机微信搜索“期市宝”,点击关注,跟着大咖做期货,或者点击下方图片关注“期市宝”,左手股票,右手期货,最好的资产配置是鸡蛋不要放在一个篮子里面。期货投资,操作策略,白盘
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06-06 08:49
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【基础】期货的基本面因素(一)
期货交易是以现货交易为基础的,期货价格与现货价格之间有着十分紧密的联系。商品供求状况及影响其供求的众多因素对现货市场商品价格产生重要影响,因而也必然会对期货价格产生重要影响。期货交易是以现货交易为基础的,期货价格与现货价格之间有着十分紧密的联系。商品供求状况及影响其供求的众多因素对现货市场商品价格产生重要影响,因而也必然会对期货价格产生重要影响。所以,通过分析商品供求状况及其影响因素的变化,可以帮助期货交易者预测和把握商品期货价格变化的基本趋势。在现实市场中,期货价格不仅受商品供求状况的影响,而且还受其他许多非供求因素的影响。这些非供求因素包括:金融货币因素、政治因素、政策因素、投机因素、心理预期等。(一)供给关系 经济学的名言是:从长期看,商品的价格最终反映的必然是供求双方力量均衡点的价格。所以,商品供求状况对商品期货价格具有重要的影响。基本因素分析法主要分析的就是供求关系。商品供求状况的变化与价格的变动是互相影响、互相制约的。商品价格与供给成反比,供给增加,价格下降;供给减少,价格上升。商品价格与需求成正比,需求增加,价格上升;需求减少,价格下降。在其他因素不变的条件下,供给和需求的任何变化,都可能影响商品价格变化,一方面,商品价格的变化受供给和需求变动的影响;另一方面,商品价格的变化又反过来对供给和需求产生影响:价格上升,供给增加,需求减少;价格下降,供给减少,需求增加。这种供求与价格互相影响、互为因果的关系,使商品供求分析更加复杂化,即不仅要考虑供求变动对价格的影响,还要考虑价格变化对供求的反作用。1、期初库存量期初库存量是指上年度或上季度积存下来可供社会继续消费的商品实物量。根据存货所有者身份的不同,可以分为生产供应者存货、经营商存货和政府储备。前两种存货可根据价格变化随时上市供给,可视为市场商品可供量的实际组成部分。而政府储备的目的在于为全社会整体利益而储备,不会因一般的价格变动而轻易投放市场。但当市场供给出现严重短缺,价格猛涨时,政府可能动用它来平抑物价,则将对市场供给产生重要影响。2、本期产量本期产量是指本年度或本季度的商品生产量。它是市场商品供给量的主体,其影响因素也甚为复杂。从短期看,它主要受生产能力的制约,资源和自然条件、生产成本及政府政策的影响。不同商品生产量的影响因素可能相差很大,必须对具体商品生产量的影响因素进行具体的分析,以便能较为准确地把握其可能的变动。3、本期进口量 本期进口量是对国内生产量的补充,通常会随着国内市场供求平衡状况的变化而变化。同时,进口量还会受到国际国内市场价格差、汇率、国家进出口政策以及国际政治因素的影响而变化。期货 基础
06-05 18:03
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【策略】热卷做空正当时 盈利超50%
热卷,全称热轧卷板,被称为“小螺纹”,因为二者同源,基本面上极为相似但是又有所差别,价格走势也高度拟合。热卷,全称热轧卷板,被称为“小螺纹”,因为二者同源,基本面上极为相似但是又有所差别,价格走势也高度拟合。虽然从体量上看,螺纹钢远超热卷,但是热卷作为螺纹钢的小兄弟,也是有非常高的投资价值。今天我们聊一聊热卷的投资机会?一、方向转变百点行情即将展开热卷虽然和螺纹钢、铁矿石属于同一产业链,基本面相同,价格走势也是同涨同跌的关系。但绝对是这三者中,最低调的品种,在前一段时间螺纹钢和铁矿石的暴涨行情中,热卷虽有上涨但是相对于铁矿石和螺纹钢的暴涨,算是很低调。现在热卷的期价面临一个方向性的选择,期价从高点位3809一路下行到低点位3557一线,作为投资者应该如何操作?逢低做多还是做空盈利?二、季节性淡季来临热卷方向趋势向下对于热卷的方向,我个人看空,主要基于以下两个原因:1、现货价格下跌拖累期货价格:上图是热卷现货的价格,从五月初的高点位之后,价格一直下跌。我们都知道现货和期货的价格属于同涨同跌的状态,现货价格一直下跌,势必拖累期货的价格,这是我看空热卷期价的第一个原因。2、季节性淡季来临趋势向下:热卷因为强度高、韧性好等优良性能,被广泛应用于汽车等制造业,对于热卷需求最大就是汽车制造,所以做热卷,我们可以参照汽车产量的季节性变化来选择方向。上图是2013年-2017年汽车产量的季节性波动,在每年6、7、8三个月份,汽车的生产量是一年中的最低点,刚才也说了,热卷主要应用于汽车制造,汽车制造产量低,说明对于热卷的需求较少,需求少了,价格自然涨不上去。这是我中长期(2-3个月)看空热卷期价的原因。三、做空盈利正当时盈利空间超50%对于热卷的后市方向,个人认为趋势向下,主要基于短期现货价格下跌,拖累期货价格,中长期来看,热卷的消费淡季来临,建议逢高做空盈利为主。可能有朋友对于盈利空间不太了解,接下来给大家解释下为什么盈利空间超50%。大家可以看下下图,这是我统计的热卷在过去两年,需求淡季时候的表现:都说历史不会重演,但是会惊人的相似,我们是不是可以参考过往的数据进行推断,这也是我为什么说盈利空间超50%的原因。方向我们知道了,但期货对于进场点位把握还是需要很深的功夫,如果有朋友对于进场点位或者盈利点位不太清楚,可以点击关注“期市宝”,在后续的文章中我会有提示!更多期货操作策略,打开手机微信搜索“期市宝”,点击关注,跟着大咖做期货,或者点击下方图片关注“期市宝”,左手股票,右手期货,最好的资产配置是鸡蛋不要放在一个篮子里面。热卷
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06-05 15:55

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